兩岸經華諮詢顧問股份有限公司 ( 黃謙閔 執行副總 親自主持 )

大陸擴大減稅 5行業有甜頭

大陸繼續擴大減稅規模，金融、郵電、通信、鐵路運輸、建築安裝等5個行業傳出可望成為下一批納入營業稅改徵增值稅（營改增）試點的行業。

隨著今年最後一批試點地區天津、浙江、湖北和寧波在1日啟動營改增試點後，試點覆蓋的企業數量已達到91萬戶。

FATCA有解金融業利多

因應明年上路的美國肥咖條款（FATCA），行政院核定比照日本模式，我國將與美國發表聯合聲明，透過跨政府協議方式解決，此舉對國內金融業將是一大利多，可免除被扣30%稅款等風險，並降低相關作業成本。

金管會、財政部及外交部等跨部會成立的專案小組，除與美方接洽發表聯合聲明等相關事宜外，也將研議要修改那項法律，增訂這項國際合作的法律條件依據。

人民幣近1個月漲停16次

人民幣兌美元昨（22）日即期匯價開盤後再次觸及漲停價位6.2289，為近1個月第16度「漲停」，這是人民幣匯率改革7年多以來未曾出現的現象，大陸減少干預，讓「看不見的手」在外匯市場發揮更大作用的意圖明顯。

市場更預期，明年第一季，大陸將會進一步放寬人民幣每日波動幅度。

銀行登陸設租賃再掀熱潮

金融業登陸設租賃將再掀新熱潮，大眾銀行昨（22）日董事會決議撤銷原本擬關閉的轉投資租賃公司，且反向大幅增資8億元，準備以租賃率先登陸。加上準備申請登陸設租賃的台中銀行、台企銀、元大金控等，金融業設租賃登陸的熱潮將再掀一波。

大眾銀行發言人張寒青表示，該行過去因轉投資大眾國際租賃公司連年虧損，原打算清算解散，但因為大眾銀香港財務公司升格分行還在等待香港主管機關審查，且有關銀行登陸的經濟合作發展組織（OECD）設點門檻，香港分行可放寬納入OECD市場設點認定也還沒有確定，因此大眾銀決定先以租賃公司登陸，擴張觸角，發展大陸台商中小企金相關業務。

亞洲債市過熱恐泡沫化

受惠於全球投資人追逐高報酬，亞洲債市今年行情火熱，公司債發行規模創空前紀錄，但專家警告市場可能有泡沫化之虞。

根據全球基金追蹤業者EPFR，今年亞洲發行的外幣債券在9月突破1,000億美元大關，為歷來9月的最高紀錄，今年底還可望衝上1,300億美元。同時，新興市場債券基金已連續22周吸引資金淨流入。

陸委會：貨品貿易不會對大陸全面開放

大陸商務部長陳德銘日前要求台灣給予大陸世界貿易組織（ＷＴＯ）的最惠國待遇，開放大陸農產品來台。陸委會昨天指出，針對ＥＣＦＡ後續貨品貿易談判，我方不會比照ＷＴＯ其他會員，對大陸全面開放市場。

經濟部長施顏祥也說，ＥＣＦＡ後續協商將秉持平等協商、互惠互利原則，這在文本裡頭都寫得很清楚；任何談判「有取有得」很正常，「漸進、逐步」開放方向不變。

駐外台幹服務費 國稅局審核重點

來自會計業業的消息指出，國稅局今年起，查核移轉訂價（TP）將增加關係人交易表格與功能風險說明，藉此提高企業申報詳實度，此外，母公司授予大陸子公司的研發技術、品牌商標等「無形資產」，及駐外台幹是否收取服務費等合理對價，均列為今年查核重點。

勤業眾信會計師事務所、資誠聯合會計師事務所，昨（12）日各自舉辦移轉訂價研討會，討論跨國與兩岸查核辦法與新趨勢。

肥咖條款協商政府擬出馬

因應明年上路的美國肥咖條款（FATCA），行政院傾向採納金管會方案，比照日本模式，採取跨政府協議方式，避免國內金融機構及基金投資人被扣30%的稅款，減緩對金融業衝擊，並適用較長的緩衝期限。據了解，金管會、財政部、外交部等部會成立的FATCA專案小組，日前已將金管會主張的簽訂跨政府協議，及財政部建議由個別金融機構與美方簽訂FFI（外國金融機構）協議，兩案並呈給行政院定奪。

由個別金融機構與美方簽訂FFI協議，對金融業造成的衝擊較大，銀行公會趕在行政院裁示前，再度函請金管會建議由政府出面協助解決，不要讓個別金融機構去跟美國簽協議，副本直接給行政院，訴說金融業心聲。

品牌利潤外流陸稅務機關調查聚焦

台商打入大陸內需市場，品牌是關鍵，而大陸稅務機關正盯上品牌產生的效益。舉例來說，「Coca-Cola」在大陸銷售，大陸國稅總局會認為消費者購買的是「可口可樂」，國外商標品牌在大陸已展現出價值，利潤應留給在華子公司，成為大陸移轉訂價調查的新趨勢。大陸境外註冊的商標品牌登陸銷售，創造的利潤恐需繳稅，上海德勤稅務師事務所（Del oitte）會計師郭心潔指出，大陸稅務機關和一般企業認知出現落差，一旦台商因此被調查，可提供抗辯文件，說明大陸子公司對其無形資產沒有貢獻，以免補稅。

從地區來看，郭心潔表示，目前華東、華南地區查稅力度較大，其中又以昆山、蘇州、無錫等地查稅較勤，華東地區調查對象以電子業、電池業為主，華南地區則以電子組裝廠為主。

陸查稅嚴查移轉訂價台商備戰

全球景氣趨緩，企業獲利萎縮，會計師紛紛提醒，官方查核移轉訂價，已成各國增加稅收或擴張課稅主權的主要趨勢。大陸最新的查稅重點就是移轉訂價租稅，將使布局兩岸的台商產生重大衝擊，台商要提前做好各種資料的準備，讓查稅的衝擊降到最低。

權證造市避險交易降稅了

財政部與金管會昨（7）日召開金融賦稅專案小組會議，達成調降券商權證造市避險交易的證交稅稅率的共識，從千分之3降至千分之1，為期3年。金管會指出，預期權證交易量將成長2至3倍。

券商公會祕書長莊太平昨天則更樂觀預期，權證成交值比重也可望由目前的逾1%，提高3到5倍。

台美經貿促簽TIFA搶進TPP

美國總統歐巴馬順利連任後，行政院隨即展開「強化台美經貿關係行動方案」，扮演核心角色的行政院國際經貿策略聯盟布局小組，昨（7）日召開首次會議，決定從國內經貿自由化、對外爭取支持兩面向，推動加入跨太平洋夥伴協定（TPP），目標是5至6年內取得重大進展，8年內加入TPP。

據瞭解，行動方案強調「官民並行」，官方機制將以台美貿易暨投資架構協定會議（TIFA），為主要互動平台，並擴大與商務部、能源部等部門定期對話、推動產業合作方案。另外，將透過產業及學術智庫力量，強化台美經貿關係。

台拚人民幣中心別期望太高

兩岸貨幣清算機制正式上路後，各界高度期待台灣能比照香港模式，積極發展成為下一個人民幣離岸中心；對此，大陸社科院學部委員余永定昨（6）日表示，不要抱有太高的期望，不然會失望。

余永定曾經擔任人行貨幣政策委員，研究領域為宏觀經濟和世界經濟，被媒體譽為「美元殺手」，也是大陸政府在國際經濟政策領域的重要智囊。他昨天在中華經濟研究院發表題為「人民幣國際化：進展與問題」的演講時表示，人民幣的跨境交易很容易變成投資客炒作的管道，唯有在資本項目上加強管理，才能減少中國人民銀行（大陸央行）的後續管理問題。

證所稅子法 全部完成

證所稅子法今天全部完成，11月16日起接受投資人選擇課稅方式，即使是強制核實課稅對象，若希望個人名下所有股票投資可盈虧互抵，仍須向券商選核實課稅。

證券交易所得稅自明 (102)年起開徵，個人證所稅在102至103年採「設算課稅」與「核實課稅」雙軌制。

兩岸貨幣清算陸提代理行我不認同

大陸國台辦發言人楊毅昨（31日）表示，只要台灣主管機關核准，現在就可採用「代理行」模式，展開人民幣業務；銀行主管分析，透過大陸代理行清算，僅限於企業跨境貿易、個人無法適用，無助金融業發展人民幣離岸中心，央行點頭機率不高。熟悉兩岸貨幣清算事務的銀行主管分析，人民幣清算走代理行模式，與在台設立清算行間會有3大差異，其中又以個人無法透過代理行清算最為關鍵；換言之，即使央行同意，開放外匯指定銀行（DBU）經大陸代理行清算人民幣，國內民眾也無法在國銀開設人民幣帳戶。

其次，透過大陸代理行，人民幣是在大陸清算；若由中行台北擔任清算行，是把人民幣留在台灣清算，有助台灣累積人民幣資金池，這樣一來，台灣才能和香港看齊，以人民幣存款為發展基礎，讓國銀開發出更多人民幣理財商品，吸引海外資金來台投資。

登陸設小額貸款公司放行

金管會昨（25）日宣布開放金控及銀行業者可以赴大陸投資設立小額貸款公司。金管會表示，北富銀、永豐銀、中信銀、大眾銀等4家銀行已表達興趣，都符合規定，可望成為第一批赴陸投資小額貸款公司的金融業者。

至於也曾表達興趣的萬泰銀與台新銀，資格不符。銀行局副局長邱淑貞表示，萬泰銀須降低逾放比、台新銀則需要提高第1類資本，才能符合資格。

開錯增值稅發票補罰嚴厲

與增值稅的普通發票比較而言，大陸的增值稅專用發票管理相對嚴格得多，若稍有不慎，除了稅金損失之外，還會產生罰款，或是因此而導致稅務機關查廠，衍生出更大的損失。

為配合國際潮流，我國洽簽ECA將採用原產地自行具證制度

財政部表示，亞太經濟合作會議（APEC）部長會議於2009年通過原產地自行具證開路者倡議（Pathfinder Initiative for Self-certification of Origin），該倡議鼓勵會員體於對外洽簽之自由貿易協定採用「自行具證制度」，加入之會員體至今有澳洲、加拿大、日本、韓國、紐西蘭、新加坡、美國、馬來西亞及汶萊等9國。
　　

大陸減稅後遺症… 查稅發條上緊

大陸政府積極推動租稅改革，包含「營業稅改徵增值稅」試點，以及7月實施的出口退稅新政，均有效降低企業稅負，不過，會計業者認為，大陸各地政府財政收入將因此減少，或加大對企業的查稅力度。

勤業眾信會計師事務所昨（23）日在台北舉行「兩岸關稅及加值稅最新議題研討會」，德勤華永會計師高立群表示，大陸在推動租稅改革同時，一方面鞏固經貿成長，一方面嚴格監管納稅情況，近期查稅重點為反避稅，特別是移轉訂價部分台商應特別注意。

大陸資金對策／人民幣擔保信用狀融資利器

台商以台灣資產抵押給台灣的銀行，貸款取得資金後匯入大陸供在大陸的台資企業使用，是很常見的資金調度手法，也就是貸款源頭從台灣發動，資金最後落在大陸成為人民幣資金；但萬一台商是在大陸擁有資產，而資金需要地點是在境外，幣別又是美元甚至台幣，那就要反過來將大陸資產抵押給大陸的銀行，以所謂「內保外貸」形式，貸款源頭改由大陸發動，資金最後落在香港成為美元，甚至是直接落在台灣成為台幣資金。

中小型台商新管道